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Le dollar plonge suite au statu quo de la FED
Statu quo de la FED (réserve fédérale américaine), pas de ralentissement du QE (assouplissement quantitatif)
Surprenant la majorité des opérateurs de marché, la Fed a gardé son statu quo au sujet de sa politique monétaire. Elle ne ralentira pas le montant mensuel du rachat de titres.
Bien que le marché de l’emploi ait montré récemment des signes d’amélioration, les membres de la FED estiment que les perspectives demeurent incertaines et ils craignent que le resserrement prématuré risque d’entraîner un ralentissement de la reprise économique.
Alors que tout le monde anticipait hier une baisse de 10 milliards d’USD de son QE, la FED continuera d’acheter des titres à la même vitesse et gardera son plan de 85 milliards de USD mensuels.
En règle générale, l’assouplissement quantitatif (QE) a un effet négatif sur la valeur de l’USD: plus de dollars en circulation mène à une baisse de sa valeur. Par conséquent, le QE tend à affaiblir le dollar et faire monter les prix de l’or en raison des craintes d’inflation.
La stupéfaction des investisseurs a eu pour conséquence que les marchés à risque ainsi que l’Or, ont enregistré des records en hausse.
Bernanke n’a pas souhaité non plus se prononcer sur un éventuel calendrier sur le ralentissement des QE (tapering), tout dépendra selon lui de la reprise des emplois, la reprise des ventes dans l’immobilier et l’observation des taux d’intérêt, alors il sera fin prêt à retirer la perfusion qu’est le QE.
Peter Dimitrov
Corrélations entre devises et matières premières. Comment en profiter?
La corrélation est un terme statistique décrivant la relation entre deux variables. Les traders professionnels savent parfaitement que trader des devises nécessite de voir plus loin que le monde du forex, car les devises sont influencées par de nombreux facteurs – l’offre et la demande, la politique, les taux d’intérêt, la croissance économique, etc. Plus spécifiquement, la croissance économique et les exportations étant directement liées à l’industrie d’un pays, il est naturel que certaines devises soient fortement corrélées aux prix des principales matières premières qu’un pays exporte ou importe.
Les corrélations les plus élevées avec l’or et le pétrole concerne le dollar australien (grand exportateur d’or) et le dollar canadien (grand exportateur de pétrole). Le yen japonais est également affecté par les prix du pétrole mais y est corrélé dans une moindre mesure. (Le Japon est un grand importateur de pétrole) Connaître les corrélations entre certaines devises et certaines matières premières peut vous aider à comprendre et à anticiper certains mouvements de marché avant qu’ils ne surviennent et à augmenter ainsi vos chances de succès.
Le dollar australien et l’or
Trader le dollar australien (AUD) est très similaire au trading de l’or. L’Australie étant le troisième producteur mondial d’or, le dollar australien et l’or sont fortement corrélés ; par exemple, leur corrélation mensuelle entre 2000 et 2012 était de 89%. En période d’incertitude des marchés, comme lors d’une crise économique et politique, l’or – représenté par le symbole XAU – fait office de refuge et de couverture contre l’inflation. Lorsque les matières premières comme l’or servent de valeur refuge afin de survivre à l’instabilité des marchés en période de crise, leur prix tend à augmenter. L’or étant échangé contre l’USD, ces deux éléments ont une corrélation principalement inversée, ce qui signifie que plus le cours de l’or est élevé, plus le dollar US est bas, et vice versa. Lorsque le dollar américain se déprécie, il devient plus intéressant d’acheter de l’or. Par conséquent, l’AUD, qui est corrélé à l’or, augmente également. L’AUD est fréquemment considéré comme une monnaie de matières premières car sa valeur est fortement liée aux exportations de métaux tells que l’or.
Graphique 1: AUD/USD (bleu) vs Gold (jaune) – Daily
Le dollar canadien et le yen japonais
Comme l’AUD qui est affecté par le prix de l’or, la devise d’un pays comme le Canada, qui est un important exportateur de pétrole, a tendance à subir les effets des changements du cours du pétrole. Ainsi, le dollar canadien (CAD) se renforce généralement lorsque le cours du pétrole augmente, et s’affaiblit lorsque le cours du pétrole baisse. A l’inverse, un pays comme le Japon, qui importe de grandes quantités de pétrole, bénéficie de la baisse du cours du pétrole, mais se trouve en mauvaise position lorsqu’il augmente.
Graphique 2: Pétrole Brut (noir) vs CAD/JPY (rouge) – Daily
A noter que les corrélations peuvent se renforcer ou s’affaiblir avec le temps, et la relation entre l’AUD/USD et l’or et le CAD/JPY et le pétrole n’est donc pas toujours stable. Par conséquent, en tant que trader, vous devriez avoir en permanence un compte suffisamment approvisionné et faire attention aux récents changements des cours de l’or et du pétrole lorsque vous ouvrez des positions sur une paire de devises.
XAG – Quelle perspective pour l’argent?
Quelle perspective pour l’argent (XAG)?
– Forte demande industrielle et commerciale à l’avenir.
– Ecart considérable entre les prix de l’or et de l’argent.
– Incertitude sur l’accord du plafond de la dette aux USA.
Hier, la banque HSBC a relevé ses prévisions quant au prix pour 2013 et 2014 sur les cours du métal précieux l’argent. En se basant sur la demande industrielle croissante et l’appétit accru des investisseurs elle a déterminé que près de 40% du métal (XAG) est utilisé dans des projets industriels et commerciaux comme les claviers d’ordinateur, les batteries et les contacts de haute tension, mais aussi dans les panneaux solaires.
Le métal précieux et partout ! En Angleterre par exemple, plusieurs facteurs poussent les autorités gouvernementales des énergies à favoriser les énergies renouvelables. Le premier, la disponibilité accrue du gaz naturel pas cher. La Chine aussi semble être concernée par la même problématique, elle prévoit de faire passer ses installations solaires de 5 gigawatts en 2012 à 21 gigawatts d’ici 2015. Le deuxième facteur demeure l’accès amélioré aux tablettes électroniques et d’autres appareils, plus abordables dans toute l’Asie, ce qui devrait tout naturellement selon HSBC, pousser les prix à la hausse.
L’argent se négocie avec une décote historiquement importante face à l’or. En moyenne, l’or se négocié à un prix 28 fois plus élevé que le cours de l’argent, qui est beaucoup plus bas que les niveaux actuels. Si les ratios historiques sont vrais, l’argent devrait se négocier autour de 60 $. Alors que les débats sur la fiscalité aux Etats-Unis et de l’incertitude de trouver un accord sur le plafond de la dette fédérale, il est probable que les investisseurs se retournent vers des métaux précieux – des «valeurs refuges» comme l’or XAU et l’argent XAG. Avec la demande croissante de la fabrication commerciale et industrielle, l’argent devrait voir une pression à la hausse significative dans les mois à venir, malgré sa tendance baissière depuis Octobre 2012.
Source originale :
L’eur chatouille les 1.33 $us, mais où s’arrêtera-t-il?
La monnaie unique semble bénéficier d’un sentiment de marché en sa faveur. Certains économistes évoquent le débat sur la fameuse falaise fiscale aux USA qui pousserait les investisseurs hors des safe havens. Comme nous le mentionnions hier, l’agence Standard & Poors a joué un rôle prépondérant dans la revalorisation de l’image de l’économie grecque en requalifiant « leur capacité de remboursement à B-« .
Le grand perdant dans cette semaine peu mouvementée c’est le YEN qui souffre de sa valeur trop forte. Le plan de dépréciation ne va pas bon train. La banque centrale Japonaise a beau rajouter 10 milliards de rachat d’actifs, La déception provient du fait que la cible d’inflation est resté inchangé à 1% alors que les investisseurs anticipaient une hausse de la cible à 2%.
Le US 500 (SPI) enregistre des niveaux plus bas en atteignant des creux de vagues de 2 mois à 1447,76.
Le TBS 30 (DAX) poursuit sa hausse après avoir chuté de son niveau record à 7673,8.
Le pétrole WTI a enregistré une hausse en rebondissant au delà de la barre de 90 USD du aux faibles stocks de pétrole aux Etats-Unis. Actuellement, l’or noir se négocie à 89.61 USD.
Peter /Ludo
Le Forexiste 